ការវិភាគអារម្មណ៍ទីផ្សារ

1. តើអ្វីទៅជា Market Sentiment?

Market sentiment សំដៅលើអារម្មណ៍រួម និងឥរិយាបថរបស់អ្នកជួញដូរចំពោះទីផ្សារ ឬទ្រព្យសកម្មណាមួយ។ វាអាចត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជាទូទៅថា bullish (មានសុទិដ្ឋិនិយម), bearish (មានទស្សនៈអវិជ្ជមាន), ឬ neutral (អព្យាក្រឹត)។

• Bullish Sentiment: អ្នកជួញដូរមានសុទិដ្ឋិនិយមចំពោះទិសដៅតម្លៃនៅពេលអនាគត ហើយទំនងជាបញ្ជាទិញ (buy) ច្រើនជាង។
• Bearish Sentiment: អ្នកជួញដូរមានទស្សនៈអវិជ្ជមានចំពោះទិសដៅតម្លៃនៅពេលអនាគត ហើយទំនងជាលក់ (sell) ច្រើនជាង។
• Neutral Sentiment: អ្នកជួញដូរមិនប្រាកដចំពោះទិសដៅតម្លៃនៅពេលអនាគត ហើយទំនងជានឹងរក្សាស្ថានភាព (hold) ឬរង់ចាំព័ត៌មានបន្ថែម។

2. ហេតុអ្វីបានជា Market Sentiment មានសារៈសំខាន់៖

ការយល់ដឹងអំពី Market sentiment មានសារៈសំខាន់ ដោយសារហេតុផលជាច្រើន៖

• ការបញ្ជាក់និន្នាការ (Trend Confirmation): អារម្មណ៍ជាញឹកញាប់ជាអ្នកជំរុញនិន្នាការ។ អារម្មណ៍ bullish ភាគច្រើនអាចជំរុញឲ្យមាននិន្នាការឡើង ខណៈដែលអារម្មណ៍ bearish អាចនាំឲ្យមាននិន្នាការចុះ។
• ការជួញដូរប្រឆាំងនិន្នាការ (Contrarian Trading): អ្នកជួញដូរខ្លះប្រើការវិភាគអារម្មណ៍ ដើម្បីកំណត់ឱកាសជួញដូរប្រឆាំងនិន្នាការ (contrarian) ដែលអាចកើតមាន។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអារម្មណ៍ bullish កើនឡើងខ្លាំង វាអាចបង្ហាញពីការប្រែប្រួលទិសដៅដែលអាចកើតមាន ហើយអ្នកជួញដូរប្រឆាំងនិន្នាការ អាចពិចារណាបើកកន្លែងខ្លី (short position) ។
• ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ (Risk Management): អារម្មណ៍អាចជួយអ្នកវាស់ស្ទង់ហានិភ័យរួមនៅក្នុងទីផ្សារ។ នៅក្នុងទីផ្សារដែលប្រែប្រួលខ្លាំង និងត្រូវបានជំរុញដោយអារម្មណ៍ខ្លាំង (មិនថា bullish ឬ bearish) ជាទូទៅវាជាការឆ្លាតវៃក្នុងការប្រុងប្រយ័ត្ន និងគ្រប់គ្រងហានិភ័យឲ្យបានល្អ។

3. ឧបករណ៍សម្រាប់ការវិភាគ Market Sentiment៖

អាចប្រើឧបករណ៍ និងបច្ចេកទេសជាច្រើន ដើម្បីវិភាគអារម្មណ៍ទីផ្សារ៖

• របាយការណ៍ Commitment of Traders (COT): របាយការណ៍ទាំងនេះ ត្រូវបានបោះពុម្ពដោយស្ថាប័នគ្រប់គ្រងដូចជា Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ហើយផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីការរៀបចំជំហាន (positioning) របស់ក្រុមអ្នកជួញដូរផ្សេងៗ ដូចជា large speculators (មូលនិធិការពារ/hedge funds ស្ថាប័ន) និង commercial hedgers (ក្រុមហ៊ុនដែលប្រើកិច្ចសន្យាអនាគត futures ដើម្បីគ្រប់គ្រងហានិភ័យ)។ ការវិភាគទិន្នន័យ COT អាចជួយអ្នកក្នុងការកំណត់ការប្រែប្រួលនិន្នាការ ឬការបន្តនិន្នាការ ដែលអាចកើតឡើង។
• ការវិភាគលើបណ្តាញសង្គម (Social Media Analysis): ការតាមដានបណ្តាញសង្គមដូចជា Twitter អាចផ្តល់នូវព័ត៌មានលឿនទាន់ពេលវេលាអំពីអារម្មណ៍ទីផ្សារ។ ឧបករណ៍វិភាគអារម្មណ៍អាចត្រូវបានប្រើ ដើម្បីវាស់អារម្មណ៍រួមរបស់អ្នកជួញដូរ ដោយផ្អែកលើ tweet និងការអត្ថាធិប្បាយរបស់ពួកគេ។
• ព័ត៌មាន និងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ (News and Media): ប្រព័ន្ធព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុ ចំណងជើង (headlines) និងមតិរបស់អ្នកវិភាគ ជាញឹកញាប់ឆ្លុះបញ្ចាំងអំពីអារម្មណ៍ដែលកំពុងមាននៅក្នុងទីផ្សារ។
• សូចនាករបច្ចេកទេស (Technical Indicators): សូចនាករបច្ចេកទេសខ្លះ ដូចជា Relative Strength Index (RSI) ឬ Moving Average Convergence Divergence (MACD) អាចផ្តល់នូវសញ្ញាបង្ហាញពីអារម្មណ៍ទីផ្សារ។ ឧទាហរណ៍ តម្លៃអតិបរមាឬអស្ថិរភាពខ្លាំងនៅលើ RSI អាចបង្ហាញពីស្ថានភាព overbought ឬ oversold ដែលអាចទាក់ទងនឹងអារម្មណ៍ bullish ឬ bearish ខ្លាំង។

4. បញ្ហាប្រឈម និងដែនកំណត់នៃការវិភាគអារម្មណ៍៖

ទោះបីជាការវិភាគអារម្មណ៍អាចជាឧបករណ៍មានតម្លៃក៏ដោយ តែវាចាំបាច់ត្រូវដឹងពីបញ្ហាប្រឈម និងដែនកំណត់របស់វា៖

• ភាពលម្អៀង (Subjectivity): អារម្មណ៍ជាញឹកញាប់មានលក្ខណៈជាលក្ខណៈផ្ទាល់ខ្លួន (subjective) ហើយអាចពិបាកក្នុងការវាស់ស្ទង់ឲ្យបានត្រឹមត្រូវ។ អ្នកជួញដូរផ្សេងៗអាចបកស្រាយព័ត៌មាន ឬទិន្នន័យដូចគ្នា តាមរបៀបខុសគ្នា ដែលនាំឲ្យមានការអានអារម្មណ៍មិនដូចគ្នា។
• ការរៀបចំឥទ្ធិពល (Manipulation): អារម្មណ៍ទីផ្សារអាចត្រូវបានកែច្នៃ/បញ្ជារ តាមរយៈអ្នកចូលរួមធំៗ ឬតាមរយៈការចែករំលែកព័ត៌មានមិនពិត (misinformation)។ សូមប្រយ័ត្ននឹងគំនិតតាមហ្វូង (herd mentality) និងធ្វើការវិភាគផ្ទាល់ខ្លួនជានិច្ច។
• សូចនាករយឺត (Lagging Indicator): អារម្មណ៍អាចជាសូចនាករដែលយឺត (lagging indicator) មានន័យថា វាអាចមិនតែងតែឆ្លុះបញ្ចាំងស្ថានភាពទីផ្សារបច្ចុប្បន្នបានត្រឹមត្រូវ។ សកម្មភាពតម្លៃ (price action) ជាញឹកញាប់កើតឡើងមុន ការផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍។

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន៖

ការវិភាគអារម្មណ៍ទីផ្សារ គឺជាឧបករណ៍មានតម្លៃសម្រាប់អ្នកជួញដូរ Forex ដោយផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីចិត្តសាស្ត្ររួមរបស់ទីផ្សារ និងនិន្នាការអនាគតដែលអាចកើតមាន។ តាមរយៈការប្រើប្រាស់ឧបករណ៍ដូចជា COT reports និងការវិភាគលើបណ្តាញសង្គម អ្នកអាចទទួលបានការយល់ដឹងកាន់តែស៊ីជម្រៅអំពីអារម្មណ៍ទីផ្សារ និងបញ្ចូលវាទៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រជួញដូររបស់អ្នក។ ទោះជាយ៉ាងណា វាចាំបាច់ត្រូវចងចាំថា ការវិភាគអារម្មណ៍គ្រាន់តែជាផ្នែកមួយនៃល្បែងសរុបប៉ុណ្ណោះ។ សូមបញ្ចូលវាជាមួយការវិភាគបច្ចេកទេស និងមូលដ្ឋាន (fundamental analysis) ដើម្បីបង្កើតវិធីសាស្ត្រជួញដូរដែលទូលំទូលាយ ដែលអាចជួយអ្នកឲ្យសម្រេចបាននូវប្រាក់ចំណេញប្រកបដោយស្ថិរភាពនៅក្នុងទីផ្សារ Forex ។