Интермаркетийн шинжилгээний дэвшилтэт арга техникүүд

1. Зах зээлийн циклүүд: Зах зээлийн хэмнэлийг ойлгох

Санхүүгийн зах зээлүүд тэлэлт, агшилт, сэргээлтийн үеүдээр тодорхойлогддог цикллэг хэв маягийг харуулдаг. Эдгээр циклүүдийг ойлгох нь үнийн боломжит урвалыг таних, арилжааны шийдвэрээ үндэслэлтэй гаргахад тусална.

• Зах зээлийн фазуудыг тодорхойлох: Техникийн индикаторууд болон суурь шинжилгээг ашиглан зах зээлийн цикл дэх одоогийн фазыг—тэлэлттэй, агшилттай эсвэл шилжилтийн фаз эсэхийг—тодорхойл. Фазуудын ялгааг таньснаар зах зээлийн мэдрэмж (sentiment) дахь боломжит шилжилтийг урьдчилан таамаглаж, түүнд нийцүүлэн арилжааны стратегиа тохируулж чадна.
• Интермаркетийн цикл шинжилгээ: Янз бүрийн зах зээлүүд өөрсдийн цикл дотор хэрхэн хөдөлж байгааг шинжил. Жишээ нь, хөрөнгийн зах зээл тэлэлтийн сүүлийн үе шатанд байхад, бондын зах зээл агшилтын эхэн үе шатанд байвал хөрөнгө оруулагчдын мэдрэмж өөрчлөгдөж, эдгээр зах зээлүүдтэй уялдсан валютын хосуудын чиглэл өөрчлөгдөх боломжтойг илтгэж болно. Ийм интермаркетийн динамикийг ажиглах нь боломжит эргэлтийн цэгүүдийг таних, зах зээлийн чиг хандлагын өөрчлөлтийг урьдчилан харахад тусална.

2. Кросс-корреляцийн шинжилгээ: Интермаркетийн хамаарлыг тоон үзүүлэлтээр хэмжих

Кросс-корреляцийн шинжилгээ гэдэг нь хоёр цагийн цувааны өгөгдлийн багцын хоорондын хамаарлын түвшинг хэмждэг статистикийн арга техник юм. Интермаркетийн шинжилгээнд үүнийг өөр өөр хөрөнгийн ангиллуудын хоорондын корреляцийн хүч ба чиглэлийг тоон байдлаар гаргах зорилгоор ашигладаг.

• Корреляцийн коэффициентийг тооцоолох: Статистикийн программ хангамж эсвэл онлайн хэрэгслүүдийг ашиглан валютын хосууд болон бусад хөрөнгийн ангиллуудын хоорондын корреляцийн коэффициентийг тооц. Эдгээр коэффициент нь -1-ээс +1 хүртэл хэлбэлзэх бөгөөд -1 нь бүрэн сөрөг корреляц (хөрөнгө эсрэг чиглэлд хөдөлнө), +1 нь бүрэн эерэг корреляц (хөрөнгө нэг чиглэлд хөдөлнө), харин 0 нь ямар ч корреляц байхгүйг илтгэнэ.
• Корреляцийн коэффициентүүдийг тайлбарлах: Корреляцийн коэффициентүүдийг ойлгосноор аль хөрөнгүүд хамтдаа хөдөлдөг, аль нь эсрэг чиглэлд хөдөлдөгийг тодорхойлж чадна. Энэ мэдээллийг багцаа (портфолио) төрөлжүүлэх, арилжааны дохиог баталгаажуулах, эсвэл интермаркетийн арилжааны стратеги боловсруулахад ашиглаж болно.
• Динамик корреляцийн шинжилгээ: Зах зээлүүдийн хоорондын хамаарал хугацааны янз бүрийн интервалаар хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг хэмждэг динамик корреляцийн шинжилгээг авч үз. Корреляц нь тогтмол биш бөгөөд олон хүчин зүйлээс шалтгаалан цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөж болно. Динамик корреляцийн шинжилгээ нь эдгээр өөрчлөгдөж буй хамааралуудын талаар таныг байнга мэдээлэлтэй байлгахад тусална.

3. Арбитражийн боломжууд: Зах зээлийн үр ашиггүй байдлыг ашиглах

Арбитраж гэдэг нь үнийн зөрүүг ашиглахын тулд нэг хөрөнгийг өөр өөр зах зээл дээр зэрэг худалдан авч, зэрэг зарж ашиг олох үйл ажиллагаа юм. Интермаркетийн шинжилгээнд, корреляцтай зах зээлүүдийн хооронд түр зуурын үнийн зөрүү үүссэнээс болж арбитражийн боломжууд гарч ирж болно.

• Арбитражийн боломжуудыг тодорхойлох: Бодит цагийн зах зээлийн мэдээлэл болон интермаркетийн шинжилгээний хэрэгслүүдийг ашиглан арбитражийн боломжит хувилбаруудыг илрүүл. Нэг валютын хосын үнэ хоёр өөр брокер эсвэл бирж дээр мэдэгдэхүйц ялгаатай байгаа нөхцөлүүдийг ажигла.
• Арбитражийн арилжааг хийх: Эдгээр боломжууд зах зээлийн тохируулгын нөлөөгөөр ихэвчлэн хурдан арилдаг тул арбитражийн арилжааг цаг алдалгүй хийх шаардлагатай. Үнийн зөрүүг барихын тулд арилжаанд түргэн орж, түргэн гарч чадвартай байх хэрэгтэй.
• Гүйлгээний зардлыг тооцох: Арбитражийн ашиг нь шимтгэл, сллиппеж зэрэг гүйлгээний зардлыг давж гарах эсэхийг баталгаажуулахын тулд зардлуудыг тооцоол. Бүх зардлыг хассан дараах цэвэр ашгийг тооцож, арбитражийн боломж үнэ цэнэтэй эсэхийг шийд.

4. Интермаркетийн арилжаанд эрсдэлийн удирдлага:

Интермаркетийн шинжилгээ таны арилжааны стратегийг сайжруулж чаддаг ч эрсдэлийн удирдлагын зөв дадлыг баримтлах нь нэн чухал:

• Төрөлжүүлэх: Нэг зах зээл дээрх таагүй хөдөлгөөний нөлөөг бууруулахын тулд өөр өөр хөрөнгийн ангиллуудын хүрээнд арилжаагаа төрөлжүүл. Үүнд хөрөнгө оруулалтаа Forex, хувьцаа, түүхий эд, бонд зэрэгт тараах боломжтой.
• Позицын хэмжээ (Position sizing): Эрсдэл даах чадвар болон холбогдох зах зээлүүдийн боломжит хэлбэлзлийг (volatility) харгалзан позицын хэмжээгээ нямбай удирд. Ямар ч нэг арилжаа эсвэл зах зээлд хэт их төвлөрч болохгүй.
• Хяналт ба тохируулга: Зах зээлийн нөхцөл өөрчлөгдөхөд интермаркетийн хамаарлуудыг тасралтгүй хянаж, арилжааны стратегиа тохируул. Корреляц цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөх тул мэдээлэлтэй хэвээр байж, өөрийн хандлагыг түүнд нийцүүлэн уян хатан болгох нь чухал.

Дүгнэлт:

Интермаркетийн шинжилгээний дэвшилтэт арга техникийг ашиглах нь зах зээлийн динамикийг ойлгож, Forex арилжааны стратегиа сайжруулахад үнэ цэнтэй хэрэгслүүдийг өгдөг. Зах зээлийн циклын шинжилгээ, кросс-корреляцийн шинжилгээ, арбитражийн боломжуудыг өөрийн арга барилд нэвтрүүлснээр та интермаркетийн хамаарлыг илүү гүнзгий ойлгож, боломжит чиг хандлага болон урвалыг таних, мөн эрсдэлийн удирдлагын дадлаа сайжруулж чадна. Интермаркетийн шинжилгээ бол зах зээл үргэлж өөрчлөгдөн шинэчлэгддэг орчинд тасралтгүй суралцаж, дасан зохицох шаардлагатай нарийн төвөгтэй салбар гэдгийг санаарай.