Компанийн шинжилгээ

1. Компанийн шинжилгээний ач холбогдол:

Компанийн шинжилгээ гэдэг нь компанийн дотоод үнэ цэнэ болон ирээдүйн өсөлтийн боломжийг тодорхойлохын тулд санхүүгийн гүйцэтгэл, өрсөлдөх байр суурь, ирээдүйн төлөв байдлыг үнэлэх үйл явц юм. Хувьцаа худалдаж авах эсвэл зарах талаар мэдээлэлтэй шийдвэр гаргахыг хүсдэг хөрөнгө оруулагчид болон арилжаачдын хувьд энэхүү шинжилгээ нь чухал ач холбогдолтой.

Форекс арилжаачдын хувьд компанийн шинжилгээг ойлгох нь хэд хэдэн хэлбэрээр ашиг тустай байж болно:

• Хувьцааны CFD арилжаа: Хэрэв та хувьцааны CFD арилжаалах сонирхолтой бол компанийн шинжилгээ нь компанийн санхүүгийн гүйцэтгэл болон ирээдүйн төлөв дээр үндэслэн боломжит таатай нөхцөлүүдийг тодорхойлоход тусална.
• Зах зээлийн мэдрэмжийг ойлгох: Компанитай холбоотой мэдээ, үйл явдлууд хувьцааны зах зээлд мэдэгдэхүйц нөлөөлж, улмаар Форекс зах зээлд ч нөлөөлж болдог. Компанийн суурь хүчин зүйлсийг шинжилснээр та зах зээлийн мэдрэмжийг хөдөлгөдөг хүчин зүйлсийн талаар ойлголт авч, боломжит валютын хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах боломжтой.
• Төрөлжүүлэх: Форекс багцдаа хувьцааны CFD-үүдийг оруулснаар эрсдэлийг төрөлжүүлж, ашиг олох боломжийг нэмэгдүүлэх боломжтой.

2. Компанийн шинжилгээний үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүд:

Компанийн шинжилгээ гэдэг нь компанийн үйл ажиллагаа болон санхүүгийн эрүүл мэндийн олон талт талыг үнэлэхийг хэлнэ. Зарим үндсэн бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь:

Санхүүгийн тайлангууд:

Эдгээр баримт бичгүүд нь тодорхой хугацааны турш компанийн санхүүгийн гүйцэтгэлийн агшин зургийг өгдөг. Санхүүгийн гурван үндсэн тайлан нь орлогын тайлан, балансын тайлан, мөнгөн гүйлгээний тайлан юм.

• Орлогын тайлан: Тухайн хугацаанд компанийн орлого, зардлыг харуулж, улмаар цэвэр ашиг (ашиг) эсвэл алдагдлыг тооцож гаргана.
• Балансын тайлан: Тодорхой нэг агшин дахь компанийн хөрөнгө, өр төлбөр, хувьцаа эзэмшигчдийн өөрийн хөрөнгийг агшин зургаар харуулна.
• Мөнгөн гүйлгээний тайлан: Компани тодорхой хугацаанд мөнгийг хэрхэн бүрдүүлж, хэрхэн ашиглаж байгааг нарийвчлан тайлбарлана.

Санхүүгийн харьцаанууд:

Эдгээр нь санхүүгийн тайлангийн өгөгдөл дээр үндэслэсэн тооцоолол бөгөөд компанийн ашигт ажиллагаа, хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадвар, үр ашиг зэргийг үнэлэхэд тусалдаг. Зарим үндсэн санхүүгийн харьцаанууд нь:

• Үнэ-ашгийн харьцаа (P/E): Компанийн хувьцааны үнийг нэгж хувьцаанд ногдох ашгаар (EPS) харьцуулна. P/E харьцаа өндөр байх нь тухайн хувьцааг хэт үнэлсэн байж болохыг илтгэж, харин P/E харьцаа бага байх нь дутуу үнэлэгдсэн байж магадгүйг харуулна.
• Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг (EPS): Нэгж хувьцааны суурь дээр компанийн ашигт ажиллагааг хэмжинэ.
• Өөрийн хөрөнгийн өгөөж (ROE): Компани өөрийн хувьцаа эзэмшигчдийн өөрийн хөрөнгөөс хэр үр ашигтайгаар ашиг бий болгож байгааг харуулна.

Өрсөлдөөний шинжилгээ:

Энэ нь компанийн салбар доторх байр суурийг үнэлэх бөгөөд зах зээлийн эзлэх хувь, өрсөлдөх давуу тал, болзошгүй эрсдэл/аюул занал зэргийг багтаана.

Удирдлагын шинжилгээ:

Компанийн удирдлагын багийн чанар, туршлагыг үнэлэх нь түүний ирээдүйн төлөвийн талаар ойлголт өгөх боломжтой.

Мэдээ ба үйл явдлууд:

Цалин/ашиг (earnings) зарлах, бүтээгдэхүүн нээлт, зохицуулалтын өөрчлөлт зэрэг компанитай холбоотой мэдээг цаг тухайд нь дагаж байх нь түүний өнөөгийн болон ирээдүйн гүйцэтгэлийг ойлгоход чухал юм.

3. Хувьцаа болон индексийн арилжааг Форекс стратегидаа нэгтгэх нь:

Форекс арилжаа таны үндсэн төвлөрөл хэдий ч хувьцаа болон индексийн арилжааг багцын нийт бүрэлдэхүүн, арилжааны арга барилаа сайжруулах стратегийн алхам болгон ашиглаж болно.

Төрөлжүүлэх:

Форестийн зэрэгцээ хувьцаа болон индексүүдийг арилжаалах гол давуу талуудын нэг нь төрөлжүүлэлт юм. Хөрөнгө оруулалтаа өөр өөр хөрөнгийн ангиллуудын хооронд тарааснаар аливаа нэг зах зээлийн хэлбэлзэлд хэт өртөх эрсдэлийг бууруулна. Хэрэв Форекс зах зээл бууралттай байвал таны хувьцаа эсвэл индексийн эзэмшил тэрхүү алдагдлыг хэсэгчлэн нөхөж, нийт багцад хамгаалах “буфер” болж өгч магадгүй.

Хамаарал (корреляц):

Өөр өөр зах зээлүүдийн хоорондын хамаарлыг ойлгох нь нэн чухал. Зарим валютын хосууд тодорхой хувьцааны индексүүд эсвэл түүхий эдүүдтэй хүчтэй хамааралтай байдаг. Жишээлбэл:

• Австралийн доллар (AUD) нь ихэвчлэн түүхий эдийн үнийн хөдөлгөөнтэй зэрэгцэн хөдөлдөг бөгөөд ялангуяа алт болон төмрийн хүдэртэй холбоотой байдаг. Учир нь Австрали эдгээр нөөцийн томоохон экспортлогч юм.
• Японы иен (JPY) нь Nikkei 225 индексийн эсрэг (урвуу) хамааралтай байх хандлагатай. Nikkei өсөх үед иен ихэвчлэн сулрах ба эсрэгээрээ мөн адил.

Эдгээр хамаарлыг танин мэдсэнээр та Форекс арилжааны дохиогоо баталгаажуулах эсвэл зах зээлийн удахгүй эргэлт хийх боломжийг илэрхийлж болзошгүй зөрүүг тодорхойлохын тулд хувьцаа болон индексийн хөдөлгөөнийг ашиглаж болно.

Зах зээл хоорондын шинжилгээ:

Зах зээл хоорондын шинжилгээ гэдэг нь боломжит үнийн хөдөлгөөний талаар илүү өргөн хүрээний ойлголт авахын тулд өөр өөр санхүүгийн зах зээлүүдийн хоорондын хамаарлыг судлахыг хэлнэ. Жишээлбэл:

• Хүчтэй хувьцааны зах зээл нь хөрөнгө оруулагчдын дунд “risk-on” буюу эрсдэл авах хандлага байгааг илтгэж, өгөөж өндөртэй валютуудыг дэмжиж болзошгүй.
• Өсөн нэмэгдэж буй бондын өгөөж нь хүүгийн түвшин өндөр байх хүлээлттэй холбоотой байж, улмаар холбогдох валютыг бэхжүүлж болох юм.
• Алтны үнэ өсөхийн зэрэгцээ хувьцааны зах зээл суларч байвал “аюулгүй рүү шилжих” (flight to safety) хандлага илэрч, улмаар АНУ-ын доллар илүү хүчтэй болох магадлалтай.

Форекс арилжааны стратегидаа зах зээл хоорондын шинжилгээг шингээснээр та эдийн засгийн ерөнхий орчны талаар үнэ цэнтэй ойлголт авч, илүү мэдээлэлтэй арилжааны шийдвэр гаргах боломжтой.

4. Хувьцаа болон индексүүдийг арилжих практик зөвлөмжүүд:

• Судалгаанаас эхлэх: Ямар ч хувьцаа эсвэл индекс арилжихаасаа өмнө тухайн суурь компаниуд, тэдгээрийн санхүүгийн эрүүл мэнд, гүйцэтгэлд нь нөлөөлөх хүчин зүйлсийг сайтар судлаарай.
• Техникийн болон суурь шинжилгээг ашиглах: диаграммын хэв маяг, үзүүлэлт зэрэг техникийн шинжилгээний хэрэгслүүдийг эдийн засгийн өгөгдөл, компанийн мэдээнд суурилсан суурь шинжилгээтэй хослуулан иж бүрэн арилжааны стратеги боловсруул.
• Эрсдэлээ удирдах: стоп-люс тушаал, байрлалын хэмжээ тогтоолт, бусад эрсдэлийн удирдлагын арга техникийг ашиглан өөрийн хөрөнгийг хэт өндөр алдагдлаас хамгаалаарай.
• Сахилга баттай байх: арилжааны төлөвлөгөөндөө баримталж, сэтгэл хөдлөл эсвэл богино хугацааны зах зээлийн хэлбэлзлээс шалтгаалсан түргэн шийдвэр гаргахаас зайлсхий.

Дүгнэлт:

Форекс стратегидаа хувьцаа болон индексийн арилжааг нэмж оруулах нь ашиг олох шинэ боломж, мөн төрөлжүүлэх давуу талыг нээж өгч чадна. Эдгээр зах зээлийн суурь хүчин зүйлсийг ойлгож, техникийн болон суурь шинжилгээний арга техникийг ашигласнаар та арилжааны багаа/хэрэгслийн хүрээгээ тэлж, илүү олон төрлийн боломжуудыг ашиглах боломжтой болно. Ямагт санаарай: ямар ч арилжааны оролдлогод эрсдэлийн удирдлага хамгийн чухал. Стоп-люс тушаалуудыг заавал ашиглаж, байрлалын хэмжээгээ болгоомжтой удирдаж, хэзээ ч өөрийн төлж чадах хэмжээнээс илүү эрсдэлд бүү ор.