货币对：基准货币与报价货币
外汇交易通常涉及成对的两种货币。理解基准货币和报价货币（对手货币）分别是至关重要的：
- 基准货币: 成对中的第一种货币（例如，在 EUR/USD 中的 EUR）。其价值相对于报价货币来表示。
- 报价货币: 货币对中的第二种货币（例如，在 EUR/USD 中的 USD）。它表示购买一个基准货币单位所需的报价货币数量。
示例：如果 EUR/USD = 1.1200，表示 1 欧元（基准货币）等于 1.1200 美元（报价货币）。
点位、点（Pips）与价格记法
外汇价格波动通常以点位来衡量。点是货币对中最小的标准化价格变动：
- 点（Pip）: 对大多数主要货币对通常是小数点后第四位（0.0001）。对于 USD/JPY，是小数点后第二位（0.01）。
- 分点（Pipettes）: 一些经纪商提供额外的小数位以获得更精细的粒度（例如，1.12005）。
买价、卖价与点差
买价与卖价代表市场参与者买入和卖出的价格；它们之间的差额即点差——核心交易成本：
- 买价： 市场（或经纪商）愿意从你手中买入基准货币的价格。
- 卖价： 市场（或经纪商）愿意向你出售基准货币的价格。
- 点差： 卖价 - 买价。点差窄减少交易成本；点差宽则增加它们。
手数大小、杠杆与保证金
持仓规模和杠杆的使用是外汇交易中既强大又风险较高的工具：
- 手数规模： 标准手（100,000 单位）、迷你手（10,000）、微型手（1,000）。手数决定每个点位的价值。
- 杠杆： 以较小的资金投入控制更大头寸（例如 50:1）。提升潜在利润和损失。
- 保证金： 开立和维持杠杆头寸所需的资金。当权益低于要求水平时，可能触发追加保证金通知或强制平仓。
订单类型与执行
了解订单类型及其执行方式有助于管理入场、离场与风险：
- 市价单： 以当前市场价格立即执行。
- 限价单： 在指定价格或更优价格执行——用于建仓或锁定利润。
- 止损单： 当达到指定价格时触发市价单——通常用于止损。
- 执行模型： STP、ECN 与做市商模型会影响定价、滑点和订单处理。
流动性、波动性与交易时段
市场流动性和波动性在不同货币对和交易时段之间变化，影响点差和执行：
- 流动性： 主要货币对（如 EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD）流动性高，点差较窄。非主流货币对流动性较低，且点差往往较宽。
- 波动性： 新闻发布和经济事件会增加波动性，可能扩大点差或造成滑点。
- 交易时段： 伦敦与纽约时段的重叠通常提供最高的流动性与活跃度。
基本驱动因素：经济指标与政策
宏观经济数据与央行政策决定是推动货币波动的主要驱动因素：
- 利率： 国家间的利率差异影响资本流向和货币价值。
- 经济数据： GDP、就业报告、通胀（CPI/PPI）和零售销售可能引发持续趋势或剧烈波动。
- 央行行动： 利率变动、前瞻指引，以及量化宽松/紧缩在很大程度上影响货币估值。
风险管理与交易心理
成功的外汇交易在很大程度上依赖于风险控制与心态，与技术分析或基本面分析同样重要：
- 头寸规模： 将每笔交易的暴露限制在账户权益的一小部分，以保护资本。
- 止损纪律： 使用止损单并遵守它们，以避免灾难性亏损。
- 心理： 情绪控制、耐心以及遵循交易计划对长期成功至关重要。
结论
掌握这些基本的外汇术语为交易提供了坚实的基础。从理解货币对记法与点位到管理杠杆、流动性和经济驱动因素——每个概念都在塑造你的策略和风险画像。持续学习、纪律性的风险管理以及对市场条件的适应将帮助你将知识转化为持续稳定的交易实践。
