米中協議の進展を背景にショートスクイーズでビットコイン急騰

本日の経済カレンダー (GMT)

EUR/USD · FXメジャー

ドイツ経済における弱い輸出と減速する消費が、成長見通しへの圧力を高めている。ドイツ連邦銀行（ブンデスバンク）は、景気活動の勢いが失われつつあると指摘する一方、高いエネルギーコストがインフレをしばらく押し上げ続ける可能性があると評価した。フランスでは、巨額の財政赤字に対する懸念が債券市場でのリスクプレミアムを押し上げ、ユーロへの圧力をさらに強めている。欧州全体での弱い成長と財政面の不確実性はEUR/USDの重しになり得る一方、エネルギー価格の下落は地域経済に対して限定的な下支えとなる可能性がある。

1.1500はペアにとって重要なレジスタンス・ゾーンとして際立ち、下方向への動きでは1.1440を最初の強いサポート水準として追うことができる。

GBP/USD · FXメジャー

本日の英国PMIデータは、9月の景気見通しについて何を示すかが注目される。サービス業・製造業の強い結果は、英中銀（BoE）がより長く高金利を維持する可能性があるとの見方を後押しし得る。一方で弱い結果なら、成長への懸念が深まり、ポンドに重しとなる可能性がある。英国と米国のAIおよび防衛分野での新たな提携計画は、技術投資や成長見通しを通じて中期的にポンドを支える可能性がある進展として際立っている。

もしペアが上方向のトレンドをさらに広げるなら、1.3400は強いレジスタンス水準として際立ち、下方向への動きでは1.3340を最初の重要なサポート・ゾーンとして追うことができる。

XAU/USD · 金属

ドル高と、FRBによる追加利上げ観測の高まりが金に逆風となっている。タカ派的なFRB観測がドルを下支えしている一方、高金利環境が続く可能性があるとの見方は、利回りを生まない金の上値を抑え得る。とはいえ、原油価格の下落がインフレ圧力を和らげ、米国債利回りが直近の高値から後退していることが、金への圧力を一部相殺する可能性がある。この局面では、ドルとFRB観測が下押し要因となる一方、債券利回りの緩和と地政学的不確実性は金を支える材料として残る。

XAG/USD · 金属

高止まりする米国債利回りと強いドルが銀に重しとなっている。FRB当局者のタカ派的な発信や、追加利上げへの期待は、利回りを生まない銀の上値を抑え得る。一方で、中国の鉱工業生産が底堅いことは、工業需要を通じて銀を支える要因として目立つ。その結果、足元ではドルと債券利回りの動きが圧力となる一方、中国主導の需要が下落を限定する可能性がある。

テクニカル面では、$69と$72が主要なレジスタンス水準として際立ち、下方向で注目すべきサポートは$63と$60となっている。

ブレント原油 · エネルギー

サウジアラビアの輸出増、ホルムズ海峡経由の原油フローの一部回復、そして米国とイランの外交をめぐる期待が、供給懸念をいくらか和らげている。地域の生産者が代替の海上輸送手段を稼働させていることも、大きな供給ショックの回避につながっている。とはいえ、ホルムズ海峡や紅海の混乱を回避するために用いられる代替ルートや船舶間の積み替えは、運賃コストを押し上げ、原油取引をより高く、かつ脆弱にしている。その結果、供給見通しの改善が原油への圧力を緩める一方で、物流コストと地域リスクが上振れリスクを残している。

テクニカル面では、$101と$104が主要なレジスタンス水準として際立ち、下方向で注目すべきサポートは$95と$92となっている。

ビットコイン · 暗号資産

ビットコインのショートポジションの大規模な清算（ヘビーなリキディーション）が上昇局面を加速させている。さらに、テクノロジー株の強いリスク選好も暗号資産市場を支えている。ナスダックの上昇とAI関連株への買いが、よりリスクの高い資産への投資意欲を強めている。加えて、米国債利回りと原油価格の下落が、金融環境をやや緩和し、ビットコインにとって追い風となる環境を作っている。ただし、このショートスクイーズ主導の上昇が継続するかどうかは、リスク選好が維持されるか、そして債券利回りの道筋次第となる。

テクニカル面では、$88Kと$91Kがそれぞれ主要なレジスタンス水準として際立ち、下方向で注目すべきサポートは$82Kと$79Kとなっている。