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시장 개요
거시 & 지정학
이번 주의 핵심 테마는 연준의 금리 인상 이후 통화정책이 어떤 형태로 전개될지다. 미니애폴리스 연은 총재 닐 카슈카리는 인플레이션 압력이 에너지에만 국한되지 않으며, 추가 금리 인상의 가능성은 채권 수익률과 위험자산에 부담으로 작용하고 있다고 말했다.
지정학 측면에서는 이란-미국 축의 긴장과 후티(후스) 공격이 중동에서의 안보 및 에너지 공급 우려를 키우고 있다. 호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협 일대의 리스크는 에너지 비용을 통해 시장 변동성을 높게 유지할 수 있다.
한편, 시진핑 주석의 미국 방문과 도널드 트럼프와의 예정 회동도 면밀히 관찰되고 있다. 무역, 이란, AI, 안보에 대한 메시지가 글로벌 위험선호에 영향을 줄 수 있다.
오늘의 경제 캘린더 (GMT)
| 시간 | 통화 | 이벤트 | 전망 | 이전 |
|---|---|---|---|---|
| 15:00 | EUR | ECB 총재 라가르드 연설 | — | — |
| 15:30 | USD | 3개월 만기 빌 입찰 | — | — |
EUR/USD · FX 메이저
에너지 비용 상승과 인플레이션 기대는 유로에 여전히 중요한 변수다. ECB의 최신 설문은 인플레이션 기대가 더 높아졌음을 보여주며, 이는 물가 압력이 지속될 수 있음을 시사한다. 동시에 에너지 비용이 성장에 미치는 영향이 ECB의 정책 균형을 복잡하게 만들고 있다. 미국에서는 연준의 긴축 스탠스와 높은 국채 수익률이 달러를 지지한다. 이런 배경은 EUR/USD에 부담으로 작용하지만, 추가 ECB 긴축에 대한 기대가 유로의 하락폭을 제한할 수 있다.
기술적으로 1.1510은 쌍의 핵심 저항 구간으로 눈에 띄며, 1.1450은 하방 움직임에서 첫 번째 강한 지지 레벨로 추적할 수 있다.
| 저항 | 지지 |
|---|---|
| 1.1510 | 1.1450 |
| 1.1540 | 1.1420 |
| 1.1570 | 1.1390 |
GBP/USD · FX 메이저
영국 소매판매가 예상치를 웃는 흐름을 보이며 파운드를 지지하는 가운데, 영란은행은 정책금리를 3.75%로 동결하고 채권 매각 프로그램 속도를 늦췄다. 인플레이션이 3.1%로 높은 수준을 유지하면서 영란은행이 다시 금리를 인상할 수 있다는 전망이 살아 있다. 이런 배경은 스털링을 지지할 수 있지만, 연준의 매파적 스탠스와 높은 미국 국채 수익률은 GBP/USD의 상승폭을 제한할 수 있다.
만약 이 쌍이 상승 흐름을 이어간다면 1.3420이 강한 저항 레벨로 눈에 띄며, 1.3360은 하방 움직임에서의 첫 번째 핵심 지지 구간으로 추적할 수 있다.
| 저항 | 지지 |
|---|---|
| 1.3420 | 1.3360 |
| 1.3450 | 1.3330 |
| 1.3480 | 1.3300 |
XAU/USD · 금속
연준의 최신 인상 이후 고금리 환경이 지속될 수 있다는 기대가 금에 부담을 주고 있다. 미니애폴리스 연은 총재 닐 카슈카리가 인플레이션이 여전히 강하다고 언급하고 추가 금리 인상에 열려 있다는 태도를 보인 점은 미국 국채 수익률을 높은 수준으로 유지시켜 금의 상승 여력을 제한할 수 있다. 반대로 이란-미 긴장과 중동의 안보 리스크는 안전자산 수요를 계속 지지한다. 호르무즈 해협과 바브엘만데브의 리스크가 커지면서 에너지에 기반한 인플레이션 우려도 강화되고 있다. 따라서 연준의 긴축 스탠스와 지정학적 리스크 사이의 균형이 금의 향방을 좌우하는 핵심 변수가 될 것이다.
기술적으로 4390과 4420은 각각 핵심 저항 레벨로, 4330과 4300은 하방에서 주목할 지지 레벨로 남아 있다.| 저항 | 지지 |
|---|---|
| 4390 | 4330 |
| 4420 | 4300 |
| 4450 | 4270 |
XAG/USD · 금속
중국인민은행이 기준 대출금리를 동결한 것은 광범위한 통화완화에 대해 신중한 태도를 유지하고 있음을 보여준다. 은은 산업용 비중이 큰 만큼, 수요 측면에서 중국의 성장과 투자 전망이 중요하다. 반면 중장기적으로 은을 지지하는 요인으로는 은의 글로벌 공급 부족이 지속되는 점과 견조한 실물 투자 수요가 눈에 띈다.
$69는 첫 번째 핵심 저항 레벨로, $63은 되돌림(조정) 발생 시 첫 번째 지지 포인트로 추적할 수 있다.
| 저항 | 지지 |
|---|---|
| $69 | $63 |
| $72 | $60 |
| $75 | $57 |
브렌트 오일 · 에너지
호르무즈 위기가 장기화되고 사우디의 에너지 인프라가 공격받는 가운데, 바브엘만데브 해협 일대의 새로운 리스크까지 더해지면서 원유 공급에 대한 불확실성이 커지고 있다. 호르무즈 교란의 지속 기간이 예측 불가능한 데다 대체 선적 경로에 대한 압력이 겹치면서, 시장의 지정학적 위험 프리미엄이 높은 수준을 유지하고 있다. 공급 차질이 장기화되고 역내 분쟁이 확대될 경우 원유의 상방 리스크가 살아 있을 수 있다. 반대로 외교적 긴장이 완화되거나 호르무즈 통행이 명확히 정상화되면 위험 프리미엄이 낮아지며 매도 압력이 생길 수 있다.
기술적으로 $100과 $103은 핵심 저항 레벨로, $97과 $94는 하방에서 주목할 지지 레벨로 남아 있다.
| 저항 | 지지 |
|---|---|
| $100 | $97 |
| $103 | $94 |
| $106 | $91 |
비트코인 · 크립토
연준의 최신 인상 이후 고금리 환경이 지속될 수 있다는 기대는 비트코인에 부담으로 작용하고 있다. 연준 관계자들이 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 강조하는 메시지는 채권 수익률을 지지하는 반면, 에너지 가격의 조정은 인플레이션 우려를 완화해 위험자산 선호에 제한적인 지지 요인이 될 수 있다. 규제 측면에서는 ‘클래리티(Clarity) 법안’ 처리 과정에 대한 불확실성이 있음에도 비트코인 펀드로의 자본 유입이 재개되고 있다는 점이 견조한 기관 수요를 시사한다. 고금리는 비트코인의 상방을 제한할 수 있지만, ETF 유입이 지속되거나 국채 수익률이 하락하거나 규제 관련 긍정적 진전이 나타나면 매수 심리가 강화될 수 있다.
기술적으로 $83K와 $86K는 각각 핵심 저항 레벨로, $78K와 $75K는 하방에서 주목할 지지 레벨로 남아 있다.
| 저항 | 지지 |
|---|---|
| 83K | 78K |
| 86K | 75K |
| 89K | 72K |
