底堅い米雇用データがFRBの利上げ経路への注目を維持

本日の経済カレンダー (GMT)

EUR/USD · FXメジャー

EUR/USDでは、底堅い米雇用市場と、エネルギー要因によるユーロ圏のインフレ圧力が目立つ。米の求人件数が予想を上回って増加していることが、ドルの「金利主導の下支え」を維持する助けになっている。一方、欧州ではエネルギーコストが消費者物価に波及し、ECBの利上げ観測に影響を与えている。本日のユーロ圏インフレデータは、今後のユーロにかかる圧力を見極める上で重要な材料となる。

テクニカル的には、1.1215が重要なレジスタンスゾーンとして意識される一方、下方向では1.1150が最初の強いサポート地点として追える。

GBP/USD · FXメジャー

英国の年率インフレが3.5%で下げ止まり、景況感が予想を上回り、雇用市場が回復していることが、英中銀（BoE）の利上げ観測を強めている。市場は3.75%から4.00%への利上げを織り込んでいるものの、2027年に織り込まれている追加利上げが行き過ぎではないかとの見方が、ポンドの上昇余地を抑える可能性がある。

もしこのペアが上昇基調を維持するなら、1.3440が強いレジスタンスとして意識される。一方、下方向では1.3380が最初の重要なサポートゾーンとして追える。

XAU/USD · 金属

金はドル高と金利（債券利回り）の上昇を背景に再び圧力を受けている。FRBが12月に利上げする可能性があるとの観測が強まっていることが、利回りのない貴金属に引き続き逆風となっている。

その一方で、米中間選挙を前にした不透明感や、中東で米国とイランの間の軍事的緊張が再燃していることは、安全資産需要を下支えする可能性がある。ただし、強いドルと金利が、金の回復を制限する主要因であり続けている。

XAG/USD · 金属

銀は、イランのケシュム島への米軍攻撃を受けてエネルギー供給への懸念が高まったことに加え、FRBが12月に利上げする可能性があるとの見方が重なり、引き続き圧力を受けている。中東の緊張は安全資産需要を支える可能性がある一方で、インフレ懸念をあおる原油価格の上昇と、タイトな金融政策への期待が、銀の回復を難しくしている。

他方で、中国での銀地金の生産が減少していることは、供給面で短期的な支えになり得る材料として注目される。ただし、この支えがどれだけ持続するかは、ドルの動きと金利（利上げ）期待の道筋次第だ。

テクニカル的には、$52と$54がそれぞれ主要なレジスタンス水準であり、下方向で注目すべきサポートは$47と$45のままだ。

ブレント原油 · エネルギー

ロシア・ウクライナ戦争でのエネルギーインフラへの攻撃が強まっており、ウクライナがロシアの製油所を狙った攻撃も含め、世界のエネルギー供給をめぐる不透明感がくすぶり続けている。とはいえ、予定されている三者間の和平協議がうまく進めば、ロシアの原油輸出に関する見通しが変わり、供給見通しにも影響が及ぶ可能性がある。

米国の原油在庫が積み増しされるとの見方は、供給面でのバランス要因として働いている。本日のEIA在庫データに加え、中東での軍事・外交の動きが、原油価格の方向性を左右する決定的な材料になり続けるだろう。

テクニカル的には、$106と$109がそれぞれ重要なレジスタンス水準であり、下方向で注目すべきサポートは$100と$97だ。

ビットコイン市場では、11月2日に米スポット・ビットコインETFから約3億9900万ドルの純流出が発生し、機関投資家の需要が弱まっていることを示している。特に、ブラックロックのIBITファンドから4億500万ドル超の流出が確認され、市場の慎重なムードを強めている。

暗号資産市場のセキュリティ懸念も依然としてくすぶっている。バイナンスのサイバー攻撃がどのように実行されたのかに関する新たな詳細が出てきており、中央集権型取引所のセキュリティに疑問が投げかけられている。これが、投資家の慎重姿勢をさらに後押ししている。

ビットコイン · 暗号資産

80Kの水準が強いレジスタンスとして際立つ一方、74Kのエリアは下押しが起きた場合の最初のサポートゾーンとして追える。