原油がホルムズ期待で下落する中、金と銀が反発

本日の経済カレンダー (GMT)

EUR/USD · FXメジャー

ユーロ圏の製造業が10月に予想を上回ったことは、景気活動の底堅さを示唆しています。 一方で、エネルギーコストの上昇はインフレ懸念を強めています。ECB理事会メンバーのピーター・カジミールが「追加の利上げが必要になる可能性」を示したとの発言は、より引き締め的な金融政策への期待を押し上げ、ユーロの支えになり得ます。

この通貨ペアでは、1.1220が重要なレジスタンス・ゾーンとして際立ち、下方向への動きでは1.1160を最初の強い支持ポイントとして追うことができます。

GBP/USD · FXメジャー

市場は、英中銀（BoE）が3.75%から4.00%への利上げを行うことを織り込んでいます。決定後の今後の利上げ方針に関するフォワードガイダンスが、ポンドの方向性を左右する重要材料になる見通しです。米国側では、中間選挙が近づいていることや、テクノロジー株の売り圧が、ドルの上昇を抑える要因の一つです。

もしこの通貨ペアが上昇基調を維持するなら、1.3400が強いレジスタンスとして際立ちます。一方で下方向の可能性がある場合は、1.3360を最初の重要な支持ゾーンとして追うことができます。

XAU/USD · 金属

金は前セッションで約1年ぶりの安値を付けた後、新しい週の開始時に反発しました。原油価格の急な下落とドルの弱含みが追い風となっています。米国とイランの間で続く外交協議が、エネルギー供給への懸念を和らげ、原油価格を押し下げています。これがインフレ圧力の緩和につながっています。

一方で、FRBが12月に利上げを行う可能性が引き続き強いという見方が、金などの貴金属に対する金利主導の圧力を残しています。その結果、原油とドルの下げが金を支えているものの、利上げ期待の高止まりが回復の最大リスクとなっています。

XAG/USD · 金属

銀は前セッションで急落した後、新しい週の開始時に大きく反発しました。原油価格の下落とドルの弱含みが支えとなっています。米国とイランの間で続く外交協議が、エネルギーコストに起因するインフレ懸念を和らげ、貴金属への買い需要を後押ししています。

今週は、米国の中間選挙、JOLTS、ISMサービス業PMIに加え、雇用統計（非農業部門雇用者数）と失業率が注目されます。これらの指標は、ドルやFRBの利上げ期待に与える影響を通じて、XAG/USDの方向性を左右し得ます。

テクニカル面では、$52と$54がそれぞれ主要なレジスタンス水準として目立ち、下方向では$47と$45が注目すべき支持水準です。

ブレント原油 · エネルギー

米国とイランの外交協議で進展が見込めるとの期待が高まることで、原油市場では売り圧が強まっています。イラン政府が交渉に対してより柔軟な姿勢を採用していることに加え、カタールが仲介する接点が続いていることが、ホルムズ海峡を通じた出荷が再開できるとの見方を強め、供給面のリスク・プレミアムを引き下げています。

今週は、米国の中間選挙、ホルムズ海峡の海上輸送の安全保障、そして外交協議の進捗が注目されます。米国の原油在庫データも、ブレント原油の方向性を左右し得る材料の一つです。

テクニカル面では、$106と$108がそれぞれ主要なレジスタンス水準として目立ち、下方向では$101と$98が注目すべき支持水準です。

ビットコインETFからの純流出（6億4,330万ドル）が、機関投資家の需要の弱まりを示しています。 一方で、暗号資産取引所からのビットコイン出金が増えていることや、CMEでの大口のショートポジションの存在は、ショートカバー（買い戻し）に伴う需給逼迫と急激な値動きが起きる可能性を高めています。

米国の中間選挙は、議会の勢力バランスや暗号資産セクターに対する規制見通しへの影響として、厳しく注目されています。さらに、金曜日の雇用統計（非農業部門雇用者数）と失業率は、FRBの利上げ方針に関する期待を通じて、ビットコインの方向性を左右する可能性があります。

ビットコイン · 暗号資産

78Kは強いレジスタンスとして目立ち、下落局面での最初の支持ゾーンとして73Kのエリアを追うことができます。