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Resumen del mercado
Macroeconomía y geopolítica
Los mercados globales entran en la nueva jornada de negociación marcados por los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., la aceleración de la inflación en la zona euro y los acontecimientos en Oriente Medio. Que los demócratas obtengan la mayoría en ambas cámaras del Congreso de EE. UU. está reconfigurando el equilibrio político en Washington e inaugurando una nueva fase para el gasto presupuestario y la regulación del sector de la IA. Tras las elecciones, el dólar y los rendimientos de los bonos retrocedieron, mientras que los mercados de renta variable protagonizaron una recuperación.
En Europa, la inflación subiendo hasta el 4.0% incrementa la presión sobre los tipos del BCE, mientras que el empleo del sector privado en EE. UU. superando las expectativas muestra que la actividad económica sigue siendo resistente. Al mismo tiempo, el retroceso de los precios del petróleo en los desarrollos diplomáticos de Oriente Medio está presionando los costes energéticos y las expectativas de inflación global.
Calendario económico de hoy (GMT)
| Hora | Ccy | Evento | Fcst | Prev |
|---|---|---|---|---|
| 12:00 | GBP | Decisión sobre tipos de interés del Reino Unido | 4.00% | 3.75% |
| 13:30 | USD | Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo | 197K | 194K |
| 13:30 | USD | Productividad no agrícola (trimestral) | 2.8% | 1.4% |
EUR/USD · FX Mayor
La inflación anual de la zona euro sube hasta el 4.0%, impulsada por mayores costes energéticos, lo que está reforzando la presión sobre los tipos del BCE. El aumento de los precios de servicios y alimentos respalda las expectativas de una nueva subida de tipos en diciembre.
Por otro lado, la caída de los servicios y los datos del PMI compuesto apuntan a un enfriamiento de la actividad económica. El equilibrio entre una inflación elevada y un crecimiento debilitándose será decisivo para la política de tipos del BCE y para el euro.
Para el par, el nivel 1.1280 destaca como una zona de resistencia importante, mientras que en movimientos a la baja el nivel 1.1220 puede seguirse como el primer punto de soporte sólido.
| Resistencia | Soporte |
|---|---|
| 1.1280 | 1.1220 |
| 1.1310 | 1.1190 |
| 1.1340 | 1.1160 |
GBP/USD · FX Mayor
La inflación anual del Reino Unido se mantiene en el 3.5%, la actividad económica supera las expectativas y hay una recuperación en el mercado laboral, lo que refuerza las expectativas de una subida de tipos del BoE. Aunque el mercado descuenta un movimiento del 3.75% al 4.00%, las valoraciones de que las subidas adicionales ya descontadas para 2027 podrían ser demasiado agresivas podrían limitar las ganancias de la libra.
Si el par mantiene su trayectoria alcista, el nivel 1.3500 destaca como una resistencia sólida, mientras que en posibles movimientos a la baja el nivel 1.3460 puede seguirse como la primera zona de soporte importante.
| Resistencia | Soporte |
|---|---|
| 1.3500 | 1.3460 |
| 1.3520 | 1.3440 |
| 1.3540 | 1.3420 |
XAU/USD · Metal
El oro protagonizó un fuerte rebote tras las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., respaldado por el retroceso del dólar y de los rendimientos de los bonos. La mayor presión sobre el dólar después de que los demócratas ganaran mayorías en ambas cámaras del Congreso apoyó el interés comprador por el metal precioso.
Las solicitudes de desempleo de hoy en EE. UU. y los datos de productividad laboral, junto con el informe de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, se vigilarán de cerca para determinar la dirección del oro por su efecto en las expectativas de tipos de la Fed.
Técnicamente, 4170 y 4200 destacan como niveles clave de resistencia, mientras que 4105 y 4070 se mantienen como niveles de soporte a vigilar en la parte baja.| Resistencia | Soporte |
|---|---|
| 4170 | 4105 |
| 4200 | 4070 |
| 4230 | 4035 |
XAG/USD · Metal
El factor clave que limita la recuperación de la plata es el fortalecimiento de la expectativa de que la Fed podría aplicar una subida de tipos de 25 puntos básicos en diciembre. Esto mantiene vivo el riesgo de un alza del dólar y de los rendimientos de los bonos, presionando a la plata.
Los datos de productividad laboral en EE. UU. y las solicitudes semanales de desempleo de hoy, junto con el informe de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, serán decisivos para la dirección del XAG/USD a través de su efecto en las expectativas de tipos de la Fed y en la trayectoria del dólar.
Técnicamente, 56 y 58 dólares destacan como niveles clave de resistencia, mientras que 50 y 47 dólares se mantienen como niveles de soporte a vigilar en la parte baja.
| Resistencia | Soporte |
|---|---|
| $56 | $50 |
| $58 | $47 |
| $61 | $44 |
Petróleo Brent · Energía
Los inventarios de crudo de EE. UU. caen por quinta semana consecutiva, con las existencias de diésel situándose en su nivel más bajo en años, lo que apunta a una persistente escasez de oferta en el mercado energético. En particular, la caída de los inventarios de productos refinados mantiene vivas las preocupaciones sobre el suministro de combustible.
Por otro lado, las expectativas de un superávit global de oferta y las conversaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán podrían limitar la presión sobre el petróleo. La seguridad del transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz y los cambios en los inventarios energéticos de EE. UU. seguirán siendo determinantes para la dirección del Brent.
Técnicamente, 96 y 99 dólares destacan como niveles clave de resistencia, mientras que 90 y 87 dólares se mantienen como niveles de soporte a vigilar en la parte baja.
| Resistencia | Soporte |
|---|---|
| $96 | $90 |
| $99 | $87 |
| $102 | $84 |
La capitalización total del mercado cripto ha caído aproximadamente 300.000 millones de dólares durante el último mes, lo que pone de manifiesto un debilitamiento del apetito por el riesgo. Las preocupaciones sobre inversiones relacionadas con IA, el aumento de los costes de financiación y los problemas de seguridad en el sector están añadiendo presión vendedora. Las grandes liquidaciones de posiciones cortas en los mercados de derivados durante el rebote reciente también apuntan a una volatilidad persistente.
Las solicitudes de desempleo y los datos de productividad laboral de hoy en EE. UU., junto con el informe de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, podrían influir en la dirección de Bitcoin a través de su efecto en las expectativas de tipos de la Fed.
Bitcoin · Cripto
El nivel 83K destaca como una resistencia sólida, mientras que la zona de 77K puede seguirse como la primera zona de soporte en posibles retrocesos.
| Resistencia | Soporte |
|---|---|
| 83K | 77K |
| 86K | 74K |
| 89K | 71K |
